投资年期影响表现 预设投资策略值得考虑

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投资年期影响表现 预设投资策略值得考虑

原标题:《积金攻略-梁潘月宝》投资年期影响表现,预设投资策略值得考虑

  积金局最近派发了2019年强积金「成绩表」,截至去年年底,强积金净资产值9694.55亿港元,扣除费用及收费后,年度净回报达12.2%;而自2000年年底推出MPF计画以来计算,年率化回报为4.1%,远远跑赢同期年率化通胀的1.9%。

  不过,细看六大基金种类的表现,长线而言却非个个能够跑赢通胀,只得股票基金、混合资基金,以及债券基金做得到;当中,表现最好的是股票基金,年率化回报达5.0%,混合基金也有4.3%,债券基金则为2.6%。

  其实,以过去一年表现计,表现最好的,亦是股票基金,年率化回报高达16.7%;紧随其后的是混合资产基金,回报也有14.7%,在六大基金种类中,只得这两个类别的回报超过10%。

  然而,回报高,代表风险亦高。因此,上述数据反映投资年期长,股票基金占比应较高;相反,投资年期愈短,股票基金占比便应较低,而这正是预设投资策略(DIS)的概念。

  DIS的特色正是「随龄降险」,实质操作是采用两个混合资产基金,一个是「核心累积基金」,当中约60%投资于风险较高的资产(主要为环球股票),其馀为风险较低的资产(主要为环球债券);一个是「65岁后基金」,当中约20%投资于风险较高的资产(主要为环球股票),其馀为风险较低的资产(主要为环球债券)。50岁前,选择了DIS的MPF帐户内的资金,将全数投放在「核心累积基金」,以享受长线而言较高风险资产带来的较高回报;到50至64岁,便以每年大约6.7%的速度,减少「核心累积基金」的投放,转到「65岁后基金」;到65岁,就100%全部是「65岁后基金」了,即80%投放在风险较低的资产,以避风险。

  除了「随龄降险」,DIS另一个特色是两个成分基金可收取的费用及开支,均设有上限--管理费用(包括受托人及投资经理等的费用)不可高于基金每年净资产值的0.75%,经常性实付开支(包括年度审计费、印刷费及邮资等)则不可高于基金每年净资产值的0.2%,远远低于股票基金及混合资产基金去年的基金开支比率(FER),平均分别为1.52%及1.51%,最高分别更达2.22%及1.97%。

  回顾一年期年率化回报,「核心累积基金」最高达到11.7%,最低则至8.34%;「65岁后基金」则由7.80%至9.24%不等,表现不俗。难怪愈来愈多帐户选择DIS或投资于「预设投资」成分基金,截至去年9月,达209.3万个。

(责任编辑:DF526)

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